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2018 年NAND Flash 市场趋于供需平衡

TrendForce 存储器储存研究(DRAMeXchange)表示,2017 年第四季各供应商持续进行 3D-NAND 的扩产及良率提升,然需求面仅靠智能手机旺季需求动能延续,因此,2017 年第四季合约价仅 eMMC / UFS 上涨 0-5%,其他部分如服务器 / 数据中心、PC 及平板等需求力道减缓,合约价呈现持平,甚至出现小跌走势,整体 NAND Flash 市场趋于供需平衡。

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展望 2018 年第一季,在淡季需求疲弱影响下,市场转为小幅供过于求的状态,供应商透过调降各产品合约价以刺激需求,预期各家 NAND Flash 厂的营收表现将受到冲击。但受惠于 64 / 72 层 3D-NAND 成本持续优化,获利表现仍然可维持一定水准。

 

三星电子(Samsung)

2017 年第四季三星在服务器 / 数据中心以及智能手机需求动能带动,位出货量季成长 10%,随着平均销售单价亦持续上升,整体营收再创新高达 61.7 亿美元,相较前一季成长 9.8%。

 

从产品策略观察,三星除加速推动更高容量之旗舰机上市时间,今年也将目标锁定在中低端手机的容量推升以及对 uMCP 的采用。而在 Enterprise SSD 领域,三星仍然专注于高容量的 PCIe NVMe 界面产品上,以高速成长的服务器 / 数据中心市场做为维持高营收及毛利的后盾。

 

SK 海力士(SK Hynix)

SK 海力士 2017 年第四季在 iPhone 8 / X 以及中国品牌手机新旗舰机的出货需求带动下,位出货量季增 16%,而平均销售单价也因产品组合的改善而有 4% 的上升幅度,营收来到 18 亿美元,较前一季成长 19.5%。

 

以产品组合而言,SK 海力士大部分销售仍仰赖苹果新机以及 MCP 的需求,在手机平均搭载容量持续提升的趋势下,对 SK 海力士后续位出货量的挹注仍然可期;除此之外,2018 年 SK 海力士则希望借由 72 层 3D-NAND 发展成熟的帮助下,提升 SSD 销售比重,拓展 PC / Enterprise SSD 市场。

 

东芝半导体(Toshiba)

东芝存储器 2017 年第四季因专注于苹果新机以及 PCIe SSD 供给上,位出货量持续提升,整体营收季成长 1.4%,达 27.8 亿美元。目前东芝将以提升 64 层良率及投片量为最重要目标,新产能的部分,预估 Fab6 及 Fab7 可以分别在 2019 及 2020 年后提供 3D-NAND 产能挹注。

 

西部数据(Western Digital)

西部数据 2017 年第四季伴随假期买气,透过在零售市场的多品牌操作,以及搭载 3D-NAND 的新产品纷纷上市,带动零售业务表现不俗。另一方面,随着笔电 SSD 搭载率缓步上升,销售亦维持不错表现。西部数据第四季整体营收季成长来到 3.7%,达 26.2 亿美元。

 

美光(Micron)

美光 2017 年第四季在服务器 / 数据中心储存领域的营收大幅成长,然而在渠道市场颗粒及 Wafer 销售比重下降之下,营收较前一季仅小幅成长 1.5%,来到 18.7 亿美元。美光全力扩增 64 层 3D-NAND 产能,预计在 2018 年第二季时比重可突破 50%,除继续提升在服务器 / 数据中心及 PC SSD 的出货量,更加速在行动领域产品的测试以及推广,持续以提升获利为主要目标。

 

英特尔(Intel)

2017 年第四季英特尔营收达 8.9 亿美元,与前一季持平,受惠于企业级 SSD 需求维持畅旺以及高容量产品比重增加,以及在 64 层 3D-NAND 架构的成本助益下,第四季非挥发事业群终止亏损状况,出现 2017 年以来首次的获利。

 

产品在产品规划上,英特尔率先在 Enterprise SSD 中采用 64 层 3D-NAND 架构,有效改善成本结构后,持续朝高容量发展并完善产品线,以维持其服务器 / 数据中心 SSD 龙头地位。此外,英特尔也继续在 PC SSD 领域扎根,以延续 2017 年的出货成长动能;3D-XPoint 部分,相关应用仍然需要待三星 Z-NAND 以及美光 QuantX 系列产品实际量产,随着供应商增加以及产品价格具竞争力后,市场才有机会逐步打开。

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存储芯片的价格将回落

上世纪90年代中期,市场上的储存芯片企业数量曾一度达到20家左右。但是经过数年的发展与整合,目前只有少数几家企业存货下来,这也使得存储芯片的供应更有纪律性。

 

元大证券(韩国)的分析师李在允(Lee Jae-yun)表示:“如果服务器提供商对于内存芯片的需求不再持续增长,芯片的价格又可能在2018年慢慢下降。”

 

芯片行业是一个波动浮动较大的行业,对于这样一个产业来说,虽然增速出现了下降,但是30%的增幅依然属于较为强劲的涨势。

 

分析师表示,由于在2017年获得了爆炸式的增长,芯片制造商们将大量资金用在在投资上,从而继续扩大产能。据野村证券预计,2018年NAND内存芯片的供应数量将会提升了43%,上涨幅度将超过去年的34%,而供应数量的增加,有可能使得该类芯片的价格下跌大约10%左右。

 

野村证券认为,存储芯片的新增产能将会主要来自西部数据、东芝以及镁光科技这三家公司,原因是这三家公司都在努力赶超存储芯片市场的领头羊三星电子。目前三星拥有全球范围内闪存芯片市场上大约40%的份额。

 

国内存储厂的大考验

2017年暴涨的NAND Flash、长江存储的32层NAND 的重大突破,给了中国存储产业很多信心,但是随着三星、SK海力士、东芝等大供应商扩充产能,一场围绕Flash的产能大作战正式拉开帷幕,随之而来的价格大战似乎也是板上钉钉。

 

国内正在大力发展的存储产业不但要面临技术落后、良率考验,还要面临价格的挑战,从国内一贯发展的集成电路产品方式来看,没有价格优势和供货优势的国内半导体产品,是很难获得终端厂商的尝试,也很难迅速在市场上打起名堂,对于长江存储来说,这是一个巨大的考验。

 

同样地,DRAM产业也只有一年的时间窗口,国内那几股势力要抓紧时间发展了。

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